8月7日盘后，华鑫股份（600621.SH）发布公告称，公司董事会召开会议，同意终止2022年度向特定对象发行A股股票事项，并向上交所申请撤回相关申请文件。

根据此前发布的公告，华鑫股份计划向包括控股股东上海仪电（集团）有限公司及其全资子公司华鑫置业（集团）有限公司在内的不超过35名特定投资者发行A股股票，发行数量不超过3.18亿股（含本数），不超过发行前公司总股本的30%，募集资金总额不超过40亿元（含本数）。

华鑫股份曾表示，募集资金扣除发行费用后拟全部用于向华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）增资，以增加华鑫证券资本金，补充其营运资金、优化业务结构、扩大业务规模、提升市场竞争力和抗风险能力。具体投向包括扩大融资融券业务规模、积极发展自营业务、加大信息化系统建设、补充流动资金及偿还债务。

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对于本次终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件的原因，华鑫股份表示，基于公司此次向特定对象发行股票的进展情况，并综合考虑发行方案的调整及公司实际情况等因素，公司经与相关各方充分沟通及审慎分析后作出上述决定。

值得一提的是，不久前，另一家证券公司中原证券（601375.SH）也宣布了终止定增计划。

7月21日晚，中原证券发布公告称，经综合考虑资本市场环境，并统筹考虑公司实际情况和融资安排等因素，公司经审慎分析与论证后决定终止向特定对象发行股票事项，并向上交所申请撤回相关申请文件。

中原证券原计划向不超过35名特定投资者发行A股股票，数量不超过13.93亿股（含本数），募集资金总额不超过人民币70亿元（含本数），扣除发行费用后将全部用于补充公司资本金和运营资本，以扩大业务规模。主要用途为发展资本中介业务、发展投资与交易业务、用于信息系统建设及合规风控投入等5个投资项目。

在3月份定增获上交所受理至7月份终止定增期间，中原证券共收到上交所三轮问询，并多次被问及融资必要性问题。其中7月6日的问询函中，上交所要求中原证券说明融资的必要性、融资计划及方式的合理性，是否有利于提升资本运用效率、充分发挥募集资金使用效果，同时说明融资规模的合理性，是否存在过度融资。而中原证券并未回复第三轮问询，半个月后直接宣布终止定增。

近年来，证券公司为了扩大业务规模、补充营运资金等，纷纷通过定增、配股等方式募集资金，扩大资本规模，夯实资本基础。业内人士指出：“中小券商如果不能及时补充资本，将面临业务规模受限等问题。”银柿财经注意到，中小券商多以定增方式进行募资。同花顺i问财数据显示，2023年以来，共有5家证券公司发布定增预案，包括浙商证券（601878.SH）、天风证券（601162.SH）、南京证券（601990.SH）、锦龙股份（000712.SZ）以及中泰证券（600918.SH）。其中计划募集资金金额最高的为浙商证券，其募资总额不超过80亿元（含本数），拟主要用于投资与交易业务、资本中介业务以及偿还债务。

值得注意的是，2023年还有多家券商调整了此前的定增方案。6月9日，国联证券（601456.SH）公告，将此前公布的募资总额不超过人民币70亿元（含本数）调减至不超过人民币50亿元（含本数）。此外，南京证券、财达证券（600906.SH）则将募资投向更加细化，并加大了财富管理、信息技术等方面的投入。

2022年，中金公司（601995.SH）和华泰证券（601688.SH）两家大型券商则通过发布配股预案的方式募集资金，其中中金公司预计配股募集资金总额不超过人民币270亿元，用于补充资本金支持各项业务发展，以及补充其他营运资金，公司控股股东中央汇金投资有限责任公司承诺以现金方式全额认购；而华泰证券预计配股募集资金总额不超过人民币280亿元（含本数），全部用于补充公司资本金和营运资金。截至目前，中金公司配股计划已获股东大会通过，华泰证券配股计划已获董事会通过。

2023年年初，证监会新闻发言人在回应上市证券公司实施再融资问题时指出：“我们一直倡导证券公司自身必须聚焦主责主业，树牢合规风控意识，坚持稳健经营，走资本节约型、高质量发展的新路，发挥好资本市场‘看门人’作用。作为已上市的证券公司，更应该为市场树立标杆，提高公司治理质效，结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况、市场发展战略等合理确定融资计划及方式，董事会和股东大会要统筹平衡，审慎决策，切实维护各类投资者特别是中小投资者合法权益。同时，证监会也会支持证券公司合理融资，更好发挥证券公司对实体经济高质量发展的功能作用。”

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